【米国株】分散投資、リスクヘッジも思い通りにはいかない

今朝の米国株は嫌な下げでした。おはぎゃーの人も多かったでしょう。

世界が注目、エヌビディアの決算は合格点なのに、なんと8%も下落とは、米国株へのセンチメントが弱っているのか、原因は小口や個人投資家が利確の売りに殺到したことだそうです。

トランプ関税も大きな暗雲。

現時点でいくら好景気でも、将来が不透明なら株を買う気にはなれませんからね。

このように株式不調の時に威力を発揮するのが、分散投資。株価と値動きが異なるアセットに分散投資していれば、損失回避出来るというもの。

基準は相関係数です。

●相関係数とは

2つのデータや数値がどれくらい関係しているかを表す数字

• 気温が上がるとアイスの売上も増える → 正の相関（+1に近い）

• 気温が上がるとカイロの売上は減る → 負の相関（-1に近い）

• 靴のサイズと国語の成績にはあまり関係がない → 相関なし（0に近い）

相関係数は -1 から +1 の間 で表され、

• +1 に近い → 片方が増えるともう片方も増える（正の相関）

• -1 に近い → 片方が増えるともう片方は減る（負の相関）

• 0 に近い → お互いに関係がない

です。

米国株とゴールドや債券は過去において負の相関があり、有効な分散投資先でした。

しかし近年、特にウクライナ侵略後は違っていて株価の動きと近く、正の相関が見られます。

今朝の相場を見ても、米国株と同じくゴールドは大きく売られて、米国債券も弱含みでした。

困ったものです。市場は生き物。いつも理論通りには動いてくれません。

投資は自己責任です